Reaksi Abnormal Return Dan Trading Volume Activity Sebelum dan Sesudah Ramadhan Effect
Abstract
This Research aims to find out the difference between the average of abnormal return and trading volume activity of the transportation companies’ stocks listed in Indonesia Stock Exchange, a period 2014-2018 before and after Ramadhan. The research method is a quantitative method. Th kind of data used is secondary data. The sample is 11 transportation companies listed ini Indonesia Stock Exchange during the period of 2014-2018, while the sampling technique applies purposive sampling. The findings show that there is no difference on the average of abnormal return before and after Ramdahan, and there is no difference on the average of trading volume activity in 2015 and 2018, whereas in 2014, 2016, and 2017 there is a difference on the average of trading volume activity. Meanwhile, the abnormal return and trading volume activity simultaneously influence toward Ramadhan effect with the result of the coefficient determination of 50%, it means that 50% of Ramadhan effect variable is explained by return and trading volume activity.
Downloads
References
A’immah, Syarifatul, Suhadak, dan Raden Rustam Hidayat. 2015. Reaksi Abnormal Return dan Trading Volume Activity terhadap Ramadhan Effect (Studi pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2014). Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), Vol.27, No.1
Alil, Irfan, Waheed Akhter, dan Namrah Ashraf. 2017. Impact of Muslim Holy Days on Asian Stock Markets: An Empirical Evidence. Cogent Economics & Finance.
Azis, Musdalifah, Sri Mintarti dan Maryam Nadir. 2015. Manajemen Investasi Fundamental, Teknikal, Perilaku Investor dan Return Saham. Yogyakarta: Deepublish.
Brigham, Eugene F dan Joul F Houston. 2014. Dasar-dasar Manajemen Keuangan. Jakarta: Salemba Empat.
Gumanti, Tatang Ary. 2014. Konsistensi Efek Ramadhan dalam Waktu dan Periode yang Berbeda pada Saham-saham Pembentuk LQ45 di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen dan Usahawan Indonesia, Vol.43, No. 4
Harjito, D. Agus dan Martono. 2014. Manajemen Keuangan. Edisi Kedua. Yogyakarta: EKONISIA.
Hidayati, Nurul, Hj. Maslichah dan Junaidi. 2017. Reaksi Abnormal Return dan Trading Volume Activity terhadap Ramadhan Effect (Studi pada Perusahaan Food and Beverages yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2015-2017).
Husnan, Suad. 2015. Dasar-dasar Teori Portofolio & Analisis Sekuritas. Yogyakarta: UPP STIM YKPN.
Indriani, Widya. 2015. Analisis Reaksi Investor terhadap Penerimaan Laporan Opini Audit Going Concern. Skripsi: Universitas Diponegoro.
Jatmiko, Dadang Prasetyo. 2017. Pengantar Manajemen Keuangan. Yogyakarta: Diandra Kreatif.
Jogiyanto, H.M. 2010. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE.
. 2013. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Ketujuh. Yogyakarta: BPFE Kesuma W., M. Azka. 2017. Efek Ramadhan terhadap Abnormal Return dan Trading Volume Activity pada Perusahaan yang Masuk ke dalam Jakarta Islamic Index di Bursa Efek Indonesia Periode 2011-2017. Skripsi: Universitas Lampung.
Khan, Kalimullah, Muhammad Ali Nasir dan Matteo Rossi. 2017. The Calendar Anomalies on Performance and Volatility of Stock Market: The Effects of Ramadan on Karachi Stock Exchange. Global Business and Economics Review, Vol.19, No.1.
Liwe, Christa T.S., Parengkuan Tommy dan Jouber B. Maramis, 2018. Reaksi Investor dalam Pasar Modal atas Peristiwa Menguatnya Kurs Dollar Amerika Serikat terhadap Nilai Tukar Rupiah pada 26 Agustus 2015 (Study pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Food and Beverage yang Listed di BEI). Jurnal EMBA, Vol.6, No.3. ISSN 2303-1174.
Tan, Omer Faruk. 2017. Ramadan Effect: Evidence from Borsa Istanbul. Marmara Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, Cilt:39, Sayı:1. ISSN: 2149-1844.
Kayana, Fauzia N, Parengkuan Tommy dan Joubert B. Maramis. 2018. Reaksi Investor Pasar Modal Indonesia terhadap Pengumuman Dividen (Studi Kasus pada Perusahaan Asuransi yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2016-2017). Jurnal EMBA, Vol.6, No.3. ISSN 2303-1174.
Mikhael, Yan Pleti dan A.A.G.P. Widanaputra. 2018. Pengujian Anomali Pasar Size Effect pada Bulan Januari di Pasar Modal Indonesia Tahun 2012-2015. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol.24, No.1. ISSN: 2302-8556.
Prameswari, Ida Ayu Nirma dan Made Gede Wirakusuma. 2018. Analisis Reaksi Pasar Modal pada Peristiwa Pemilihan Gubernur DKI Jakarta Tahun 2017. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, Vol.22, No.2. ISSN: 2302-8556.
Putri, Dhea Ayu Rosita, Evi Rahmawati dan Hafiez Sofyani. 2018. Asimetri Informasi dan Mandatory Disclosure Konvergensi International Financial Reporting Standard: Efek Terhadap Relevansi NilaiInformasi Laba dan Nilai Buku. Media Riset Akuntansi, Auditing dan Informasi, Vol.18, No.1. ISSN 2442-9708
Sari, Novita. 2015. Pengujian Efisiensi Pasar Betuk Setengah Kuat Secara Keputusan Terhadap Inisiasi Dividen Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Skripsi: Universitas Negeri Yogyakarta.
Samhaji, Moh Amin dan Junaidi. 2018. Pengaruh Hari Libur Keagamaan terhadap Return Saham dan Trading Volume Activity (TVA) (Studi pada Saham yang Terdaftar dalam Kelompok Perusahaan LQ-45). E-JRA, Vol.7, No.06.
Shah, S.M. Atiq Ur Rehman dan Syed Nisar Ahmed. 2014. The Ramadhan Effect on Stock Market. European Academic Research, Vol.I, Issue 11.
Yousaf, Imran, Shoaib Ali dan Syed Zulfiqar Ali Shah. 2018. Herding Behavior in Ramadan and Financial Crises: The Case of The Pakistani Stock Market. Financial Innovation
Momentum Mudik Lebaran dan Pengaruhnya ke Saham Sektor Transportasi, diakses pada tanggal 8 November 2018 melalui: https://ekonomi.kompas.com/read/2016/06/23/090000126/Momentum.Mudik.Lebaran.dan.Pengaruhnya.ke.Saham.Sektor.Transportasi
Saham, Ramadhan dan Idul Fitri diakses pada tanggal 10 November 2018 melalui:https//www.infovesta.com/index/article/articleread;jsessionid=951A97BF210E16DD045D302C4439EDEA.NGXB/1f55df16-f061-4535-befe-cc0558db3698
